El Salvador promotes FinTech Law: Tax exemptions and a "sandbox" to foster innovation in digital financial services

Written by: Diego Ciudad Real, associate

El Salvador ha propuesto la «Ley para el Fomento de Entidades Fintech y Regulación de Servicios Financieros Digitales» para promover tecnologías financieras. El proyecto va dirigido a regular a las personas jurídicas salvadoreñas y extranjeras que deseen realiza operaciones en el país ofreciendo su productos o servicios financieros digitales. La Ley además dentro de sus puntos clave busca regular este tipo de actividades estableciendo los requisitos para el inicio de operaciones de dichas entidades o aquellas que ya se encuentren constituidas y se encuentren operando y que las mismas se regulen conforme a lo establecido en dicho proyecto.

La Ley fomenta también una exención fiscal por un periodo de 5 años sobre el pago al ISR (Impuesto Sobre la Renta) sobre ingresos, ganancias e inversiones en empresas FinTech, desde el momento de su constitución, en el caso de las empresas que ya funcionan con una operación no mayor a 5 años, dicha exención les aplica sobre el remanente del plazo.

Another key point of the law includes a "sandbox" or controlled testing environment, where FinTech companies can develop and test innovations under supervision. The objective of this sandbox is to allow companies to present their financial technology projects in a controlled trial phase before being granted certification as operators of digital financial products or services. The Central Bank will manage temporary authorizations, with a focus on data protection and user confidentiality.